中投顾问 — 2026 年人工智能（AI）产业深度分析报告
AgeClub 经授权转载，2026-05-19。
TL;DR
AI 正从”技术验证”迈向”产业化规模落地”关键转折期。Gartner 判断 2026 年 AI 处于泡沫破灭低谷期。中国 AI 产业从”拼规模”转向”拼密度”，2026 是”企业 Agent 上岗元年”和”人形机器人量产元年”。
关键数据点
全球
- 2025 全球 AI 支出 ≈ 1.5–1.8 万亿美元；2026 预计 2.52 万亿美元（+44%）
- 2025 AI VC 投资 2587 亿美元，占全球 VC 总额 61%
- 72% 企业生产环境已部署至少一个 AI 工作负载（vs 2024 55%）
中国
- 2024 核心产业规模 > 9000 亿元，2026 预计突破 1.7 万亿元
- 2025-12 国内 AI 应用月活突破 14 亿；AI 原生 App 人均使用 143.2 分钟
- 2025 智算总规模 159 万 PFlops
- 2026-03 国产日均 Token 调用量突破 140 万亿，两年增长超千倍
- AI 加速卡 2025 出货 400 万张，国产合计 41%（vs 制裁前英伟达 95%）；华为以 81.2 万颗领跑
大模型梯队（2026 初）
- 通用 TOP10：DeepSeek / 元宝 / 豆包 / 千问 / 文心 / Kimi / 百川 / 灵光 / 纳米 AI / 360 智脑
- 月活变化：2025-12 豆包 2.26 亿 → 2026-02 千问 3.22 亿（反超 DeepSeek 1.35 亿）
- DeepSeek 定位：高性价比开源路线引领者
Agentic AI 市场
- 2025 全球企业级 AI 智能体市场 8.3 万亿元，中国年增长 71.9%
- 活跃 Agent 数：2025 ≈ 2860 万 → 2030 ≈ 22.16 亿
- 中国 2025 突破 232 亿，CAGR 120%
- 资金流向”4-3-3 格局”：40% AI 基础设施 / 30% Agent 管理平台 / 30% 场景应用
具身智能
- 2025 全球人形机器人出货 1.8 万台（YoY +508%），前 10 中 9 家中国企业
- 中国 64.2% 出货来自智元 + 宇树
- 智元 2026-03 累计下线 10,000 台（4 个月从千台到万台）
- 宇树 2026-03 申请科创板 IPO，募资 15 亿
AI 短剧 / AIGC 视频
- 2026-01 漫剧百强 AI 仿真人占比从 7% 飙升至 38%
- 2026 AI 漫剧市场预计 240 亿元，用户 2.8 亿
- AI 单分钟制作成本：传统数万元 → 2026 已 200–500 元
- 字节漫剧赛道日耗峰值 3000 万元
中美路径对比
- 美国：私有资本驱动、追求最优性能、生态端到端控制
- 中国：国家战略 + 产业升级驱动、低成本快速推广、应用优先 + 产业协同
- 中国模型能力达美国顶尖 90–95%，但定价更优
政策框架
- “十五五”规划 = “人工智能 +“行动核心载体
- 2027 智能体应用普及率 70%，2030 提升至 90%+
- 工信部目标：1000 个高水平工业智能体、500 个典型场景
- “1+N”立法体系正在构建